金融控股公司是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運(yùn)作形式。在金控集團(tuán)中，控股公司可視為集團(tuán)公司，其它金融企業(yè)可視為成員企業(yè)。
金融控股公司法-金融控股公司有哪些
金融控股公司
根據(jù)1999年2月國際上三大金融監(jiān)管部門--巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險監(jiān)管協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《對金融控股公司的監(jiān)管原則》，金融控股公司指“在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務(wù)，同時每類業(yè)務(wù)的資本要求不同”。
概念
金融控股公司是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運(yùn)作形式。在金控集團(tuán)中，控股公司可視為集團(tuán)公司，其它金融企業(yè)可視為成員企業(yè)。集團(tuán)公司與成員企業(yè)間通過產(chǎn)權(quán)關(guān)系或管理關(guān)系相互聯(lián)系。各成員企業(yè)雖受集團(tuán)公司的控制和影響，但要承擔(dān)獨(dú)立的民事責(zé)任。
金融控股公司一詞最早起源于美國，在美國《金融服務(wù)業(yè)法案》有關(guān)銀行控股公司組織結(jié)構(gòu)的條款中首次提出了“金融控股公司”﹙FinancialHoldingCompany﹚這一法律術(shù)語，但是并沒有給予明確的定義。我國臺灣地區(qū)“金融控股公司法”在第4條第1項(xiàng)第2款，對金融控股公司的定義為：金融控股公司是指對一銀行、保險公司或證券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法設(shè)立的公司。
特點(diǎn)
作為多元化經(jīng)營的金融企業(yè)集團(tuán)，金融控股公司具有如下特點(diǎn)：
集團(tuán)控股，聯(lián)合經(jīng)營
集團(tuán)控股是指存在一個控股公司作為集團(tuán)的母體，控股公司既可能是一個單純的投資機(jī)構(gòu)，也可能是以一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)為載體的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，前者如金融控股公司，后者如銀行控股公司、保險控股公司等。
法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險
法人分業(yè)是金融控股集團(tuán)的第二個重要特性，指不同金融業(yè)務(wù)分別由不同法人經(jīng)營。它的作用是防止不同金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的相互傳遞，并對內(nèi)部交易起到遏制作用。
財務(wù)并表，各負(fù)盈虧
根據(jù)國際通行的會計準(zhǔn)則，控股公司對控股51%以上的子公司，在會計核算時合并財務(wù)報表。合并報表的意義是防止各子公司資本金以及財務(wù)損益的重復(fù)計算，避免過高的財務(wù)杠桿。另一方面，在控股公司構(gòu)架下，各子公司具有獨(dú)立的法人地位，控股公司對子公司的責(zé)任、子公司相互之間的責(zé)任，僅限于出資額，而不是由控股公司統(tǒng)負(fù)盈虧，這就防止了個別高風(fēng)險子公司拖垮整個集團(tuán)。
模式優(yōu)勢
轉(zhuǎn)型
在金融分業(yè)監(jiān)管體制下，設(shè)立控股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險和其他金融資產(chǎn)的股權(quán)，是實(shí)現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)轉(zhuǎn)型的最佳模式。以控股公司作為資本運(yùn)作平臺，通過兼并收購或設(shè)立新的子公司以開展其他金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建金融服務(wù)平臺，建立全功能金融服務(wù)集團(tuán)。
靈活性
（1）監(jiān)管壓力
在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制下，設(shè)立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產(chǎn)的股權(quán)，各金融業(yè)務(wù)子公司各自持有相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，獨(dú)立經(jīng)營，接受各自監(jiān)管部門的監(jiān)管，符合分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的精神。同時減少單一金融機(jī)構(gòu)同時開展其他金融業(yè)務(wù)帶來的監(jiān)管壓力。
（2）公司治理
控股公司在公司治理結(jié)構(gòu)上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業(yè)務(wù)監(jiān)管當(dāng)局對公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定。例如，在香港，按照《銀行業(yè)條例》，金融監(jiān)管局有權(quán)審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大于控股公司。
協(xié)同效應(yīng)
金融控股公司通過收購、兼并不同種類的金融機(jī)構(gòu)，使得金融控股公司本身具有巨大的協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢。此外金融控股公司在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時，可以將不同地區(qū)、不同金融品種之間的優(yōu)勢加以組合利用。在金融業(yè)激烈競爭的環(huán)境下，可以有兩種選擇：
（1）增加單一金融服務(wù)產(chǎn)品的數(shù)量，如擴(kuò)大銀行地區(qū)分行和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行，就可以降低小銀行的高額成本，由于平均成本的降低而帶來了規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
（2）增加金融服務(wù)產(chǎn)品的種類，如銀行經(jīng)營證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)。銀行的一個網(wǎng)點(diǎn)，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務(wù)產(chǎn)品，這就大大地降低了成本，比分別設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)要節(jié)省許多人力和設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)的費(fèi)用。通過增加金融服務(wù)產(chǎn)品的種類，由于平均成本的降低帶來了范圍經(jīng)濟(jì)。
業(yè)務(wù)發(fā)展
金融控股公司產(chǎn)生與存在的動力就在于它的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，即金融部門內(nèi)部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下，銀行、證券、保險等子公司獨(dú)立運(yùn)作，業(yè)務(wù)發(fā)展空間更大、自由度更高，有利于各子公司在各自領(lǐng)域更充分地發(fā)展業(yè)務(wù);在控股公司模式下，各種業(yè)務(wù)和產(chǎn)品間的交叉銷售更加市場化，透明度高，關(guān)聯(lián)交易的處理也更加規(guī)范明確，有利于更好地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的交叉銷售。20世紀(jì)后半葉是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的時期，與金融控股公司相關(guān)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)主要內(nèi)容包括“金融超市”或“一站式金融服務(wù)”以及網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。
降低風(fēng)險
（1）控股公司模式有利于降低管理風(fēng)險�？毓晒局恍惺构蓹�(quán)投資的職能，不同業(yè)務(wù)子公司的管理互相獨(dú)立，可以保證較高的業(yè)務(wù)管理能力，避免單一金融機(jī)構(gòu)同時管理其他金融業(yè)務(wù)的巨大壓力。
（2）控股公司模式有利于降低市場風(fēng)險。在控股公司模式下，銀行與其他業(yè)務(wù)間的交叉銷售等商業(yè)活動處于市場的監(jiān)督之下，透明度更高，風(fēng)險更低。
（3）控股公司模式有助于提高風(fēng)險承受能力。各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)分別在獨(dú)立的子公司里進(jìn)行，一家子公司無需為其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險承擔(dān)損失；即使一家子公司出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，其他子公司還可照常經(jīng)營，無需以自身的資金去承擔(dān)責(zé)任，從而有利于保障其自身的資金安全。
資本運(yùn)作
從募集資金用途來看，控股公司在資金調(diào)配上擁有更大的靈活性。例如，當(dāng)銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利于提高資本金的使用效率。
同時，控股公司模式在后續(xù)融資上更便利。例如按香港的有關(guān)規(guī)定，向控股公司注入其他資產(chǎn)，只需遵守《香港上市條例》及《收購合并守則》，不需要香港金管局的批準(zhǔn)；而任何資產(chǎn)注入上市銀行時，都要接受證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金管局的雙重監(jiān)管。
潛在風(fēng)險
系統(tǒng)風(fēng)險
金融控股公司由于占有金融資源過大，其系統(tǒng)風(fēng)險的危害比較大。在金融控股公司中，無論將部門的風(fēng)險分散化到怎樣的程度，即使系統(tǒng)內(nèi)部不發(fā)生風(fēng)險，但是由于系統(tǒng)外的風(fēng)險，也會波及到系統(tǒng)內(nèi)。在金融控股公司或全能銀行體系中，這種不能分散的風(fēng)險可能導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險。這是因?yàn)�，首先，金融控股公司或全能銀行控制的金融資源占據(jù)著金融和經(jīng)濟(jì)活動的絕大部分，可能使整體經(jīng)濟(jì)暴露在風(fēng)險之中；其次，金融控股公司或全能銀行使銀行與產(chǎn)業(yè)之間建立更緊密的聯(lián)系，這樣就可能使震蕩更容易傳播。
內(nèi)幕交易和利益沖突
金融控股公司的各子公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，使得集團(tuán)內(nèi)各子公司的經(jīng)營狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內(nèi)幕交易和利益沖突的風(fēng)險。由于集團(tuán)內(nèi)子公司的利益相互影響，所以就可能出現(xiàn)子公司之間進(jìn)行內(nèi)幕交易、損害消費(fèi)者利益的現(xiàn)象。
財務(wù)杠桿比率過高
金融控股公司可以提高財務(wù)杠桿比率，比如總公司以外來資本（如通過發(fā)債或借款）撥付給子公司的資本金，在總公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中都同時反映出來。如果該子公司用該筆資金在集團(tuán)內(nèi)繼續(xù)投資，則該筆資本就被重復(fù)利用，這意味著資產(chǎn)重復(fù)計算，可能會使整個集團(tuán)的財務(wù)杠桿比率過高，影響到集團(tuán)的金融安全。
法律問題
美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》確立的金融控股公司制度是金融混業(yè)經(jīng)營的組織創(chuàng)新。日本、加拿大許多發(fā)達(dá)國家以及許多發(fā)展中國家紛紛采用金融控股公司制度實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，金融控股公司制度成為世界上主要的金融混業(yè)經(jīng)營組織制度。在WTO體制下，改革我國的金融分業(yè)經(jīng)營法律制度，實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營，培育和發(fā)展金融控股公司，組建中國金融業(yè)“航空母艦”，是應(yīng)對日趨激烈的國際競爭的一種現(xiàn)實(shí)選擇。雖然我國已經(jīng)出現(xiàn)了大量的金融控股公司和“準(zhǔn)”金融控股公司，但是目前我國法律法規(guī)對此沒有相應(yīng)的規(guī)定，存在很多法律問題。對金融控股公司法律問題進(jìn)行深入研究，提出相應(yīng)的法律對策。是我國金融實(shí)踐的迫切要求。論文以探討防范金融控股公司的法律風(fēng)險的法律問題為主線，選擇了金融控股公司的主要法律問題進(jìn)行研究，力求深入，而不是面面俱到。論文主要采用對美國、日本和英國等國家的金融控股公司的有關(guān)法律制度進(jìn)行比較研究的方法，在對相關(guān)法律制度比較研究的基礎(chǔ)上，對我國金融控股公司的相關(guān)法律問題提出了相應(yīng)的法律對策。論文共分六章，主要內(nèi)容如下：第一章研究金融控股公司的基礎(chǔ)法律問題。第一節(jié)首先對控股公司的概念、控股的含義和控股公司的種類進(jìn)行分析，然后分析了金融控股公司的概念、類型和法律特征，并對相關(guān)概念作了比較分析。第二節(jié)主要探討了美國金融控股公司具體的演變歷程與原因，同時介紹了英國、日本、韓國和臺灣金融控股公司的發(fā)展變革。第三節(jié)分析了金融控股公司產(chǎn)生的特殊法律問題。第二章研究金融控股公司的組織制度。第一節(jié)研究金融混業(yè)經(jīng)營的理論演變。首先分析加入分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的概念，接著分析金融分業(yè)經(jīng)營與金融混業(yè)經(jīng)營的理論演變，最后探討金融混業(yè)經(jīng)營的動因。第二節(jié)比較混業(yè)經(jīng)營相關(guān)組織制度。對德國全能銀行制度和英國“金融混合體”制度進(jìn)行利弊分析，最后對三種混業(yè)經(jīng)營組織制度進(jìn)行比較分析，得出啟示。第三節(jié)對金融控股公司制度進(jìn)行法律經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析。第三章研究金融“防火墻”法律問題。第一節(jié)分析金融防火墻的概念和種類，探討金融防火墻存在的原因。第二節(jié)比較分析美國和日本法定金融防火墻制度。
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