網(wǎng)絡金融產品-網(wǎng)絡金融發(fā)展趨勢
所謂網(wǎng)絡金融，又稱電子金融（e-finance），是指基于金融電子化建設成果在國際互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn)的金融活動，包括網(wǎng)絡金融機構、網(wǎng)絡金融交易、網(wǎng)絡金融市場和網(wǎng)絡金融監(jiān)管等方面。
網(wǎng)絡金融產品-網(wǎng)絡金融發(fā)展趨勢
什么是網(wǎng)絡金融
所謂網(wǎng)絡金融，又稱電子金融（e-finance），是指基于金融電子化建設成果在國際互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn)的金融活動，包括網(wǎng)絡金融機構、網(wǎng)絡金融交易、網(wǎng)絡金融市場和網(wǎng)絡金融監(jiān)管等方面。從狹義上講是指在國際互聯(lián)網(wǎng)（Internet）上開展的金融業(yè)務，包括網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡證券、網(wǎng)絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，網(wǎng)絡金融就是以網(wǎng)絡技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內容，還包括網(wǎng)絡金融安全、網(wǎng)絡金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運行方式是網(wǎng)絡化的。它是信息技術特別是互聯(lián)網(wǎng)技術飛速發(fā)展的產物，是適應電子商務（e-commerce）發(fā)展需要而產生的網(wǎng)絡時代的金融運行模式。
特征
業(yè)務創(chuàng)新
網(wǎng)絡金融以客戶為中心的性質決定了它的創(chuàng)新性特征。為了滿足客戶的需求，擴大市場份額和增強競爭實力，網(wǎng)絡金融必須進行業(yè)務創(chuàng)新。這種創(chuàng)新在金融的各個領域都在發(fā)生，比如在信貸業(yè)務領域，銀行利用互聯(lián)網(wǎng)上搜索引擎（SearchEngine）軟件，為客戶提供適合其個人需要的消費信貸、房屋抵押信貸、信用卡信貸、汽車消費信貸服務；在支付業(yè)務項域，新出現(xiàn)的電子帳單呈遞支付業(yè)務（EBPP，ElectronicBillPresentment&Payment）通過整合信息系統(tǒng)來管理各式賬單（保險單據(jù)、賬單、抵押單據(jù)、信用卡單據(jù)等）。在資本市場上，電子通訊網(wǎng)絡（ECNs，ElectronicCommunicationNetworks）為市場參與提供了一個可通過計算機網(wǎng)絡直接交換信息和進行金融交易的平臺，有了ECNs，買方和賣方可以通過計算機相互通訊來尋找交易的對象，從而有效地消除了經紀人和交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費用。
管理創(chuàng)新
管理創(chuàng)新包括兩個方面：一方面，金融機構放棄過去那種以單個機構的實力去拓展業(yè)務的戰(zhàn)略管理思想，充分重視與其他金融機構、信息技術服務商、資訊服務提供商、電子商務網(wǎng)站等的業(yè)務合作，達到在市場競爭中實現(xiàn)雙贏的局面。另一方面，網(wǎng)絡金融機構的內部管理也趨于網(wǎng)絡化，傳統(tǒng)商業(yè)模式下的垂直官僚式管理模式將被一種網(wǎng)絡化的扁平的組織結構所取代。
市場創(chuàng)新
由于網(wǎng)絡技術的迅猛發(fā)展，金融市場本身也開始出現(xiàn)創(chuàng)新。一方面，為了滿足客戶全球交易的需求和網(wǎng)絡世界的競爭新格局，金融市場開始走向國際聯(lián)合，如2000年4月英國倫敦證券交易所、德國法蘭克福證券交易所宣布合并。另一方面，迫于競爭壓力一些證券交易所都在制定向上市公司轉變的戰(zhàn)略，因為作為公開上市的公司，交易所將可以利用股票資金以更富有創(chuàng)意的方式與其他的交易所、發(fā)行體、投資者及市場參與者建立戰(zhàn)略合伙關系和聯(lián)盟。
監(jiān)管創(chuàng)新
由于信息技術的發(fā)展，使網(wǎng)絡金融監(jiān)管呈現(xiàn)自由化和國際合作兩方面的特點：一方面過去分業(yè)經營和防止壟斷傳統(tǒng)金融監(jiān)管政策被市場開放、業(yè)務融合和機構集團化的新模式所取代。另一方面，隨著在網(wǎng)絡上進行的跨國界金融交易量越發(fā)巨大，一國的金融監(jiān)管部門已經不能完全控制本國的金融市場活動了。因此，國際間的金融監(jiān)管合作就成了網(wǎng)絡金融時代監(jiān)管的新特征。
風險
從某種意義上來說，網(wǎng)絡金融的興起使得金融業(yè)變得更加脆弱，網(wǎng)絡金融所帶來的風險大致可分為兩類：基于網(wǎng)絡信息技術導致的技術風險和基于網(wǎng)絡金融業(yè)務特征導致的經濟風險。
第一是流動性風險。近年來，“第三方支付加基金類”的產品不斷涌現(xiàn)，比如余額寶，但當中也蘊藏著期限錯配的風險，也蘊藏著貨幣市場波動、出現(xiàn)投資者大量贖回的風險。
第二是信用風險。由于網(wǎng)上“刷信用”、“改評價”的行為仍然存在，網(wǎng)絡數(shù)據(jù)的真實性、可靠性會受到影響。另外，部門互聯(lián)網(wǎng)平臺缺乏長期的數(shù)據(jù)積累，風險計量模型的科學性也有待驗證。所以，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，信息不對稱依舊存在。2013年，活躍的P2P平臺超過350家，全年累計交易額超過600億元，但也發(fā)生了部分平臺卷款跑路的風險事件。
第三，聲譽風險。部分互聯(lián)網(wǎng)機構用所謂的“預期高收益”來吸引消費者，推出高收益、實則也有風險的產品，但卻不如實揭露風險，甚至誤導消費者。
第四是信息泄露風險。閻慶民表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的一大基礎，是在大數(shù)據(jù)基礎上進行數(shù)據(jù)挖掘和分析，對客戶行為進行分析，但同時也對客戶信息和交易記錄的保護提出了巨大的挑戰(zhàn)。一些交易平臺并未建立保護客戶信息的完善機制。
第五是技術安全風險，即IT系統(tǒng)安全風險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是計算機網(wǎng)絡，網(wǎng)絡系統(tǒng)自身的缺陷、管理漏洞、計算機病毒、黑客攻擊等都會引起技術安全風險。
綜上所述，網(wǎng)絡金融的經濟風險與傳統(tǒng)金融并無本質區(qū)別，但由于網(wǎng)絡金融是基于網(wǎng)絡信息技術，這使得網(wǎng)絡金融拓寬了傳統(tǒng)金融風險的內涵和表現(xiàn)形式:
1、網(wǎng)絡金融的技術支持系統(tǒng)的安全隱患成為網(wǎng)絡金融的基礎性風險；
2、網(wǎng)絡金融具有比較特殊的技術選擇風險形式；
3、由于網(wǎng)絡信息傳遞的快捷和不受時空限制，網(wǎng)絡金融會使傳統(tǒng)金融風險在發(fā)生程度和作用范圍上產生放大效應。
存在的問題
1、經營水平不高
一是無純粹的網(wǎng)上金融機構，現(xiàn)有網(wǎng)上業(yè)務規(guī)模不大。有無純粹的網(wǎng)上金融機構是判斷一國網(wǎng)絡金融發(fā)展程度高低的標準之一。我國尚無純粹的網(wǎng)上金融機構，網(wǎng)上服務大多通過金融機構自己的網(wǎng)站和網(wǎng)頁提供，業(yè)務規(guī)模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況；
二是網(wǎng)上金融業(yè)務具有明顯的初級特征。我國的網(wǎng)絡金融產品和服務大多是將傳統(tǒng)業(yè)務簡單地“搬”上網(wǎng)，更多地把網(wǎng)絡看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網(wǎng)絡金融產品及服務的創(chuàng)新潛力；
三是網(wǎng)絡金融各業(yè)發(fā)展不平衡。銀行業(yè)、證券業(yè)的網(wǎng)絡化程度大大高于保險業(yè)及信托業(yè)，這種結構的不平衡，不僅影響到網(wǎng)絡金融業(yè)的整體推進，還有可能會影響網(wǎng)絡金融的穩(wěn)定及健康發(fā)展。
2、未能進行有效的統(tǒng)一規(guī)劃
我國網(wǎng)絡金融的發(fā)展因缺乏宏觀統(tǒng)籌，各金融機構在發(fā)展模式選擇、電子設備投入、網(wǎng)絡建設諸方面不僅各行其道，甚至還相互保密、相互設防，造成信息、技術、資金的浪費和內部結構的畸形，不僅不利于形成網(wǎng)絡金融的發(fā)展，還有可能埋下金融業(yè)不穩(wěn)定的因素。
3、立法滯后
一是與市場經濟發(fā)達國家相比，我國網(wǎng)絡金融立法滯后。20世紀90年代，美國頒布了《數(shù)字簽名法》、《統(tǒng)一電子交易法》等法律，解決了電子簽名和電子支付的合法性問題。英國通過2000年5月施行的《電子通信法案》，也確定了電子簽名和電子證書的法律地位，為網(wǎng)絡金融的發(fā)展掃清了障礙。我國此類法律極為有限，只有《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務核準程序》、《關于鼓勵利用INTERNET進行交易條例》等幾部法規(guī)，并且涉及的僅僅是網(wǎng)上證券業(yè)務的一小部分。直到2001年7月9日，中國人民銀行才頒布《網(wǎng)上銀行業(yè)務管理暫行辦法》，這個部門規(guī)章過于簡單、量化標準幾乎沒有，可操作性差；
二是與傳統(tǒng)金融業(yè)務健全的法律體系相比，網(wǎng)絡金融立法同樣滯后。面對網(wǎng)絡金融的發(fā)展和電子貨幣時代的到來，需要進一步研究對現(xiàn)行金融立法框架進行修改和完善，適當調整金融業(yè)現(xiàn)有的監(jiān)管和調控方式，以發(fā)揮其規(guī)范和保障作用，促進網(wǎng)絡金融積極穩(wěn)妥地發(fā)展。
4、缺乏專利意識
隨著外資金融機構加入我國網(wǎng)絡金融的競爭，中資金融機構的軟肋正在凸現(xiàn)，這個軟肋不僅僅是技術問題，而且還有意識問題。自1996年起，花旗銀行已向中國國家專利局申請了19項“商業(yè)方法類”發(fā)明專利，這些已申請專利多是配合新興網(wǎng)絡技術或電子技術而開發(fā)的金融服務和系統(tǒng)方法。目的是為了控制電子銀行的核心技術，樹立網(wǎng)上銀行的領導地位。盡管中國尚未批準其申請的任何一項專利，但是根據(jù)專利申請“先申請先授權”的原則，一旦中國通過相關的法律，允許申請此類專利，中資銀行進入某些市場將面臨困難，要么交納較高的專利費，要么被迫退出，甚至不得不支付罰款。即便中國不授權此類專利，當中資銀行進入美國或者其它國際市場時，則必須面對花旗的專利壁壘。截至2001年，花旗銀行總共取得的64項美國專利中，與網(wǎng)上銀行相關的商業(yè)方法專利占了2/3.而中資金融機構對金融產品專利保護尚無概念，更談不上制定相關的專利戰(zhàn)略了。
5、體制性障礙不利于深化發(fā)展
我國實行的嚴格分業(yè)經營體制或許可以降低整個體系的風險，但各金融機構不能通過多元化經營分散自身風險，并且分業(yè)體制一開始就劃分了網(wǎng)絡金融各業(yè)的業(yè)務范圍，削弱了它們的發(fā)展?jié)摿?，影響甚至抑制了我國網(wǎng)絡金融的演進。另外，金融消費者無法享受到“網(wǎng)絡金融超市”帶來的全方位金融服務，也造成了網(wǎng)絡金融效用的巨大損失。
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會責任自律聯(lián)盟，在日前由新華網(wǎng)主辦的“展望2015?互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會責任年度峰會”上宣布成立，同時發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會責任報告白皮書。
當前，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡、通訊技術的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展呈現(xiàn)多元化趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，不僅需要創(chuàng)新，還需要監(jiān)管和自律。為引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實履行企業(yè)社會責任，峰會上啟動了“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會責任自律聯(lián)盟、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會責任報告白皮書”項目。并發(fā)布了“2014年度互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡輿情關注度排行”、“2014年度互聯(lián)網(wǎng)金融在線平臺用戶體驗滿意度調查報告”等。
對策
1、確立傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡金融并行發(fā)展的戰(zhàn)略。
2、建立專門的指導和管理機構。
3、加快網(wǎng)絡金融立法。
4、造就復合型金融人才。
5、改革分業(yè)管理體制。
